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MAPA ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTARIA (GESTÃO FINANCEIRA) Olá acadêmico(a) de Tecnologia em

gestão financeira. A atividade proposta corresponde ao - Material de Avaliação Prática da Aprendizagem, cujo objetivo é aplicar o conhecimento da disciplina de Administração Financeira e Orçamentária.

Situação Problema:

A Ajuara Moda Casa é uma empresa fundada em 1998 que comercializa produtos de cama mesa e banho, além de produtos para decoração. A empresa está consolidada em sua região e busca expandir para uma pequena cidade que se localiza a 350 km de distância. Para realizar a ampliação a Ajuara decidiu analisar a viabilidade financeira dessa sua inciativa. Para isso, a empresa realizou um grande planejamento e iniciou a construção do orçamento empresarial. Nesse momento, a Ajuara reuniu informações para construir o Fluxo de caixa projetado da filial e calcular alguns indicadores de viabilidade. Sendo assim, analise as informações levantadas:

1.Para iniciar o funcionamento da filial a Ajuara Moda Casa necessitará de um investimento inicial de R$ 270.000,00 (projeto mais capital de giro). O custo de capitação desse valor será de 14% ao ano, ou seja, essa é a taxa de desconto do projeto.

2.No primeiro ano a empresa venderá o valor de R$ 360.000,00 e nos anos seguintes as vendas crescerão 10% em relação ao ano anterior.

3. Do valor total vendido no ano, 20% só serão recebidos no ano seguinte devido a política de crédito da empresa.

4. A empresa se enquadra no regime de tributação Simples Nacional e paga uma alíquota de 9,5% sobre o valor das vendas. O pagamento do imposto é realizado dentro do ano em que ele foi gerado.

5. O Custo da Mercadoria Vendida representa 45% do valor total das vendas do ano, sendo pago dentro do próprio ano, ou seja, não sobrará saldo a pagar nos anos seguintes.

6. As Despesas fixas (salários e encargos, marketing, aluguel, água, energia, entre outras) serão R$ 70.000,00 no primeiro ano e terão um reajuste de 6% (projeção da inflação) em relação ao ano anterior. O pagamento é feito dentro do ano e não sobrará saldo a ser quitado no ano seguinte.

Com base na situação hipotética e nas informações apresentada, responda:

a) Construa o fluxo de caixa projetado da filial para os próximos 5 anos.

Descrição Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5
Vendas
Fluxo de Caixa
Vendas à vista
Entradas de vendas a prazo
Imposto sobre vendas
Custo das Mercadorias Vendidas
Despesas fixas
Saldo de Caixa

b) A partir do fluxo de caixa projetado calcule a Taxa Interna de Retorno (TIR) e o Valor presente Líquido (VPL) do projeto. (Na utilização da HP12C, informar todos os passos utilizados na calculadora)

c) A partir do cálculo da Taxa Interna de Retorno (TIR) e o Valor presente Líquido (VPL) explique se o projeto possui viabilidade financeira. (Na utilização da HP12C, informar todos os passos utilizados na calculadora)..

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