Após a renúncia de Jânio Quadros, o governo se deparou com uma crise, de caráter agudo causada pela inflação altíssima, crescimento da dívida externa e um déficit na balança comercial.
Nesse período o governo tomou diversas atitudes para controlar a crise: congelou os salários e incentivou as exportações.
No âmbito político, o Brasil começou a se aproximar dos países socialistas, pois nomeou Afonso Arinos e o mesmo alterou radicalmente os rumos da política externa.