Processador de 32 nanometros significa que a espessura dos circuitos impressos é de 32 nanometros, ou seja, 32 bilionésimos de metro.

Para se ter uma ideia, só microscópio eletrönico consegue enxergar com essa resolução.

Essa é a largura das linhas de circuito. Não é a largura do processador.
Quanto MENOR a quantidade de nanömetros do processador, menor são seus circuitos e assim mais transistores podem caber no chip.

Para se ter uma ideia, 32 nanometros é menos de um décimo da luz violeta, a luz visível de menor comprimento de onda (cerca de 400 nanometros). Ou seja, para fabricar chips de 32 nanometros é preciso usar luz ultravioleta para imprimir os chips.

Sabia que para fabricar chips se usa um aparelho que é o inverso de um microscópio ? 
Pense bem, um microscópio é um aparelho que pega uma imagem bem pequena e a projeta ampliada milhares (milhoes) de vezes no olho do observador (ou na camera que tira a foto do que está sendo observado).

A máquina que fabrica chips é o inverso. Ela pega uma imagem bem grande (o desenho do chip feito pelo projetista) e a projeta reduzida milhoes (bilhoes) de vezes no substrato do chip "imprimindo" os desenhos dos circuitos.