A frase correta é "While I WAS BENDING, I FELT a terrible pain in my back."

Entendamos da seguinte forma: enquanto uma ação estava em progresso (While I was bending), outra ação ocorreu na sequência (I FELT a terrible pain in my back).

Nesse tipo de caso, utilizamos o Past Continuous (para indicar a ação em progresso) seguida do Simple Past (para indicar a ação seguinte, que também aconteceu no passado).

Espero ter ajudado. =)